مع مشوار طويل من النجاحات، قرّر اللاعب مختار التتش، في عام 1940، أن يعتزل فجأة وهو في أتم لياقة، مسببًا صدمة للجماهير، وحينها ظنّ البعض أن التتش اعتزل بسبب مشكلة بسيطة حدثت داخل النادي، وقت أن كان فؤاد سراج الدين مديرًا، فطالب الكثيرون الأخير بإقناع التتش كي يعود، كما لجأ أصدقاؤه إلى كوكب الشرق، أم كلثوم، لتُثنيه عن القرار، لصلتها القوية به، ولكن بلا فائدة.

ظلّ اعتزال مختار التتش في مجده أحد الألغاز التي احتار فيها الكثيرون، إلى أن كشفه فؤاد سراج الدين، بعد وفاة مختار التتش، والذى استأمنهُ على الأمنية كاشفًا السبب الحقيقي لاعتزاله، والذى أراد عدم كشفه إلا بعد وفاته، حسبما نُشر في «الأخبار» عام 1998، قائلاً: «أنا شعرت أن مستواي بدأ يقل وأن بعض الألعاب كنت ألعبها بسهولة، ولم أعد أستطيع أداءها الآن، وأخاف أن يسخر مني الجمهور مثلما سخر من حسين حجازي، في أواخر أيامه، ولذلك أريد أن أعتزل وصورتي جيدة في أذهان الناس».

التتش فلم يبتعد عن كرة القدم بعد اعتزاله، حيث عمل مدربًا لفريق الكرة بالنادي الأهلي ثم سكرتيرًا للعبة، ومراقبًا للألعاب في النادي، ثم تولى منصب المدير العام لرعاية الشباب بوزارة الشؤون الاجتماعية، وسكرتيرًا للجنة الأوليمبية المصرية من عام 1956 إلى عام 1959، وعضو لجنة التخطيط بالمجلس الأعلى لرعاية الشباب، ثم وكيل وزارة الشباب، وقد أشرف طوال فترة عمله الإداري على سن ووضع القوانين التي تنظم النشاط الرياضي في الأندية والاتحادات واللجنة الأوليمبية.

ومع حلول شهر أكتوبر من عام 1965، أحيل محمود مختار التتش إلى المعاش، ومنحه الرئيس جمال عبدالناصر وسام الرياضة من الدرجة الأولى اعترافًا بفضله على الرياضة المصرية.

في يوم 21 فبراير 1965 فاضت روح مختار التتش إلى باريها على أثر أزمة صحية مفاجئة.